Một nhà quản lý quỹ đầu cơ từng thuê một nhà tâm lý học để nghiên cứu thói quen giao dịch trên sàn của mình. Mục tiêu là tìm ra điểm chung giữa những người giao dịch kém hiệu quả. Báo cáo của nhà tâm lý học không tập trung vào chiến lược hay phân tích thị trường . Nó tập trung vào các thao tác gõ phím. Những nhà giao dịch gặp khó khăn có tỷ lệ nhấp chuột cao gấp ba lần so với những người giao dịch có lợi nhuận.
Họ liên tục nhập lệnh, hủy lệnh, điều chỉnh điểm dừng lỗ và nhảy qua nhảy lại giữa các thị trường. Họ rất bận rộn. Họ rất năng động. Khoản lỗ của họ không đến từ những thất bại lớn, đột ngột, mà từ sự xói mòn vốn chậm rãi, đều đặn, kết quả tích lũy của những hành động thường xuyên và thiếu kỷ luật. Hoạt động điên cuồng này có một cái tên: giao dịch quá mức. Nó không phải là một sai lầm chiến lược. Nó là một sai lầm hành vi, một tín hiệu rõ ràng cho thấy cảm xúc của nhà giao dịch, chứ không phải kế hoạch của họ, đang chi phối các quyết định.
Giao dịch quá mức là gì?
Giao dịch quá mức không được định nghĩa bằng số lượng giao dịch mà một người thực hiện. Một nhà đầu cơ lướt sóng tần suất cao có thể thực hiện 50 giao dịch mỗi ngày theo một hệ thống được xác định rõ ràng và không bị coi là giao dịch quá mức. Một nhà giao dịch dài hạn có thể thực hiện ba giao dịch trong một tháng và phạm lỗi trong tất cả các giao dịch. Định nghĩa về giao dịch quá mức rất đơn giản: thực hiện một giao dịch không tuân theo một kế hoạch giao dịch đã được lập trình sẵn và kiểm tra.
Đó là bất kỳ hành động thị trường nào được thúc đẩy bởi xung lực thay vì chiến lược. Những xung lực này sinh ra từ một tập hợp các cảm xúc cụ thể: sợ hãi, tham lam, buồn chán và thiếu kiên nhẫn. Khi một nhà giao dịch hành động theo những cảm xúc này, họ đã rời khỏi một quy trình có cấu trúc và bước vào lĩnh vực ra quyết định dựa trên cảm xúc. Nhận biết các dấu hiệu của hành vi này là bước đầu tiên để điều chỉnh nó.
Năm dấu hiệu cho thấy cảm xúc đang kiểm soát
Giao dịch cảm xúc để lại dấu ấn rõ rệt. Việc học cách nhận biết những mô hình này cho phép các nhà giao dịch phát hiện và điều chỉnh việc giao dịch quá mức trước khi thiệt hại về tài chính hoặc tâm lý tích tụ. Năm dấu hiệu này đại diện cho những biểu hiện phổ biến nhất của hành vi giao dịch cảm xúc.
1. Giao dịch trả thù sau khi thua lỗ
Đây là hình thức giao dịch cảm xúc kinh điển nhất. Một nhà giao dịch thực hiện một giao dịch được lên kế hoạch kỹ lưỡng và kết quả là thua lỗ. Khoản lỗ là một phần của kế hoạch và là chi phí kinh doanh thông thường. Thay vì chấp nhận nó, nhà giao dịch cảm thấy một sự thôi thúc mạnh mẽ ngay lập tức phải mở một vị thế khác để "kiếm tiền".
Giao dịch mới này hầu như không bao giờ là một thiết lập hợp lệ. Đó là một nỗ lực tuyệt vọng nhằm xóa bỏ nỗi đau tâm lý của khoản lỗ trước đó. Lệnh dừng lỗ thường rộng hơn, hoặc không tồn tại, và khối lượng vị thế có thể lớn hơn. Đây không phải là một phản ứng lý trí; nó là một hành vi phản ứng, thiếu kỷ luật, thường dẫn đến thua lỗ thêm.
2. Giao dịch hưng phấn sau khi thắng
Ngược lại của giao dịch trả thù có thể là mang tính hủy diệt. Một nhà giao dịch có một giao dịch thắng lợi đáng kể. Cảm giác bất khả chiến bại xuất hiện. Thị trường dường như dễ đọc, và phán đoán của nhà giao dịch dường như không thể sai lầm. Sự tự tin thái quá này dẫn đến việc nắm bắt tín hiệu khả dụng tiếp theo, thay vì chờ đợi thiết lập chất lượng cao tiếp theo phù hợp với kế hoạch.
Việc phân tích trước giao dịch bị vội vàng hoặc bỏ qua hoàn toàn. Giao dịch dựa trên cảm giác "nóng" hoặc "trong vùng". Đây chính là lòng tham đang hoạt động, và nó thường trả lại toàn bộ lợi nhuận từ lần thắng trước, và đôi khi còn hơn thế nữa.
3. Giao dịch vì buồn chán
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp dành phần lớn thời gian chờ đợi. Các nhà giao dịch nghiệp dư dành phần lớn thời gian giao dịch. Khi thị trường im ắng và đi ngang, một nhà giao dịch có kỷ luật sẽ không làm gì cả. Một nhà giao dịch thiếu kỷ luật sẽ cảm thấy thiếu kiên nhẫn. Nhu cầu "làm điều gì đó" trở nên quá sức chịu đựng.
Điều này dẫn đến việc ép buộc giao dịch trong điều kiện xác suất thấp. Nhà giao dịch bắt đầu nhìn thấy những mô hình không tồn tại, tự thuyết phục mình rằng một thiết lập cận biên là "đủ tốt". Điều này tương đương với việc một khách hàng sòng bạc liên tục kéo cần gạt của máy đánh bạc, hy vọng nhận được một khoản thanh toán ngẫu nhiên. Những giao dịch nhàm chán này gây ra chi phí giao dịch không cần thiết và những khoản lỗ nhỏ, tích lũy, làm xói mòn cả vốn lẫn niềm tin.
4. Vị trí định cỡ không nhất quán
Rủi ro của một nhà giao dịch chuyên nghiệp là không đổi. Nó được định nghĩa trong kế hoạch giao dịch, ví dụ, là 1% tài khoản cho mỗi giao dịch đơn lẻ. Khi một nhà giao dịch bắt đầu thay đổi quy mô vị thế dựa trên kết quả gần đây, điều đó báo hiệu sự can thiệp cảm xúc vào quá trình giao dịch .
Sau một vài lần thắng, nhà giao dịch sẽ tăng gấp đôi quy mô vị thế trong giao dịch tiếp theo, cảm thấy tự tin và muốn tối đa hóa chuỗi thắng.
Sau một vài lần thua lỗ, nhà giao dịch giảm một nửa quy mô vị thế, trở nên sợ hãi và do dự khi chấp nhận rủi ro thông thường.
Hành vi này không nhất quán về mặt tài chính và phản ứng tâm lý. Nó thường dẫn đến việc chấp nhận rủi ro lớn nhất khi quá tự tin và chấp nhận rủi ro nhỏ nhất khi cơ hội thực sự xuất hiện. Việc xác định quy mô vị thế nên luôn là một hàm số cố định của kế hoạch giao dịch và vốn chủ sở hữu, chứ không phải hiệu suất gần đây hay trạng thái cảm xúc .
5. Theo dõi biểu đồ liên tục
Kế hoạch giao dịch nên xác định thời điểm và điều kiện cụ thể để tham gia thị trường. Một nhà giao dịch dán mắt vào màn hình tám tiếng mỗi ngày, theo dõi từng nhịp biến động, sẽ không phải là người siêng năng. Họ đang phơi bày bản thân trước những nhiễu loạn và tác nhân kích thích cảm xúc. Sự kích thích liên tục này tạo ra cảm giác cấp bách.
Nó khiến một biến động 10 pip trông giống như một xu hướng lớn. Nó khuyến khích việc quản lý vi mô các vị thế mở, chẳng hạn như di chuyển lệnh dừng lỗ khi có một đợt điều chỉnh nhỏ. Hành vi này xuất phát từ nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội và sự thiếu tin tưởng vào kế hoạch giao dịch.
Chi phí của việc giao dịch quá mức
Giao dịch quá mức gây ra cả tổn thất về mặt tài chính và tâm lý .
Đầu tiên là chi phí tài chính trực tiếp. Mỗi giao dịch đều phát sinh chi phí, thông qua chênh lệch giá hoặc hoa hồng. Những khoản phí giao dịch này luôn là rào cản. Một nhà giao dịch giao dịch quá mức thực chất sẽ phải trả giá đắt cho sự thiếu kiên nhẫn, khiến việc duy trì lợi nhuận ổn định trở nên khó khăn hơn.
Thứ hai, đó là chi phí tinh thần. Mệt mỏi khi ra quyết định là một hiện tượng có thật. Bộ não con người có nguồn năng lượng hạn chế để đưa ra những quyết định mang tính rủi ro cao. Giao dịch quá mức sẽ làm cạn kiệt nguồn năng lượng này, làm giảm chất lượng quyết định và tăng khả năng vi phạm quy tắc .
Các bước thực tế để lấy lại quyền kiểm soát
Để khắc phục tình trạng giao dịch quá mức cần phải xây dựng thói quen mới và củng cố cấu trúc.
- Áp dụng lệnh Dừng cứng : Đặt giới hạn giao dịch cố định — ví dụ: sau một số lượng giao dịch nhất định (ví dụ: ba giao dịch mỗi ngày) hoặc mức lỗ cụ thể (ví dụ: 2% tài khoản), nền tảng giao dịch sẽ đóng cửa trong ngày. Không có ngoại lệ.
- Sử dụng Danh sách Kiểm tra Trước khi Giao dịch : Tạo một danh sách kiểm tra vật lý hoặc kỹ thuật số chứa mọi quy tắc cho một lệnh giao dịch hợp lệ. Nhà giao dịch phải đánh dấu vào tất cả các ô trước khi có thể đặt lệnh. Điều này buộc phải tạm dừng một cách hợp lý.
- Nghỉ giải lao : Thị trường sẽ vẫn diễn ra vào ngày mai. Nhà giao dịch có thể lên lịch thời gian "không màn hình" bắt buộc trong ngày để thư giãn tinh thần và tránh bị thôi miên bởi việc theo dõi biến động giá.
Giao dịch quá mức là triệu chứng của một vấn đề sâu xa hơn : thiếu một quy trình chuyên nghiệp. Giải pháp không phải là tìm một chỉ báo tốt hơn. Mà là xây dựng một pháo đài kỷ luật, từng bước một, cho đến khi kế hoạch, chứ không phải cảm xúc nhất thời, trở thành thứ duy nhất kiểm soát được.
Một lời cuối cùng đang gặp nguy hiểm
Giao dịch các công cụ tài chính như ngoại hối, hàng hóa, chỉ số hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lãi lẫn lỗ, và có khả năng mất toàn bộ vốn đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, và không có chiến lược, kế hoạch hay hệ thống giao dịch nào có thể đảm bảo lợi nhuận hoặc loại bỏ hoàn toàn thua lỗ. Nhà giao dịch chỉ nên giao dịch với số tiền họ có thể chấp nhận mất và được khuyến khích tìm hiểu kỹ tất cả các rủi ro liên quan trước khi tham gia thị trường. Nếu cần, nên tìm kiếm tư vấn tài chính độc lập hoặc tư vấn chuyên nghiệp.