Một nhà giao dịch xác định một thiết lập có xác suất cao trên biểu đồ GBP/JPY. Mô hình này rõ ràng, được hỗ trợ bởi nhiều chỉ báo và phù hợp với một chiến lược đã được kiểm chứng.
Nhà giao dịch thực hiện giao dịch với vị thế hai lô tiêu chuẩn, cùng quy mô được sử dụng cho giao dịch trước đó trên cặp EUR/CHF. Thị trường biến động ngược chiều vị thế, chạm mức dừng lỗ và tạo ra khoản lỗ đủ lớn để bù đắp cho lợi nhuận từ nhiều giao dịch trước đó.
Bản thân chiến lược có thể hợp lý, nhưng kết quả lại bị ảnh hưởng bởi quản lý rủi ro – cụ thể là quy mô vị thế. Việc đối xử bình đẳng với tất cả các giao dịch với quy mô lot cố định sẽ bỏ qua tính chất riêng biệt và biến động của từng cặp tiền tệ . Sự thiếu sót phổ biến này là lý do chính khiến nhiều nhà giao dịch thành thạo kỹ thuật gặp khó khăn trong việc đạt được kết quả nhất quán.
Quản lý rủi ro hiệu quả đòi hỏi một phương pháp tiếp cận năng động, trong đó quy mô vị thế chịu ảnh hưởng của sự biến động hiện tại của thị trường thay vì thói quen.
Sự không đầy đủ của việc xác định kích thước lô đất cố định
Nhiều nhà giao dịch đang phát triển áp dụng phương pháp xác định quy mô vị thế theo lô cố định hoặc đơn vị cố định. Họ giao dịch một lô tiêu chuẩn, hoặc năm lô mini, cho mỗi giao dịch, bất kể điều kiện tài sản hoặc thị trường. Phương pháp này mang lại sự đơn giản nhưng lại tạo ra mức độ rủi ro không đồng đều.
Nhược điểm cơ bản là mức dừng lỗ 50 pip trên cặp tiền có độ biến động thấp như EUR/CHF thể hiện mức độ rủi ro rất khác so với mức dừng lỗ 50 pip trên cặp tiền có lịch sử biến động như GBP/JPY.
Phân tích hành vi thị trường cho thấy các cặp tiền tệ khác nhau có biên độ dao động trung bình hàng ngày khác nhau. Ví dụ, một số cặp tiền tệ có thể biến động 50 pip trong một ngày, trong khi những cặp khác lại biến động 150 pip. Việc sử dụng cùng một khối lượng vị thế trên cả hai công cụ đồng nghĩa với việc rủi ro tài chính đối với cặp tiền tệ biến động mạnh hơn sẽ cao gấp ba lần.
Sự không nhất quán này có thể gây khó khăn cho việc đo lường hiệu suất và khiến tài khoản phải chịu mức giảm lớn hơn dự kiến. Một chuỗi thua lỗ liên tiếp trên các cặp tiền biến động cao có thể tạo ra áp lực cần thời gian để phục hồi và có thể dẫn đến những sai lầm trong quá trình ra quyết định.
Tích hợp tính biến động vào mô hình định cỡ
Một phương pháp tinh vi hơn liên kết trực tiếp việc xác định quy mô vị thế với biến động thị trường. Điều này đảm bảo rằng vốn chịu rủi ro trong bất kỳ giao dịch nào vẫn không đổi, bất kể công cụ giao dịch hay diễn biến giá hiện tại của nó. Mục tiêu là đặt một tỷ lệ phần trăm cụ thể, được xác định trước của tài khoản giao dịch vào mỗi thiết lập. Phương pháp này biến rủi ro thành một biến số cố định trong một môi trường không chắc chắn.
Một trong những công cụ hiệu quả nhất để đo lường biến động là Biên độ Thực tế Trung bình (ATR). ATR là một chỉ báo đo lường biên độ biến động giá trung bình trong một khoảng thời gian nhất định, thường là 14 ngày. Nó cung cấp số liệu hiện tại, khách quan về mức độ biến động của một tài sản.
Chỉ số ATR tăng cho thấy biến động đang gia tăng , trong khi chỉ số ATR giảm có thể cho thấy biến động đang giảm. Bằng cách kết hợp ATR vào tính toán khối lượng giao dịch, nhà giao dịch có thể điều chỉnh mức độ rủi ro một cách có hệ thống dựa trên điều kiện thị trường theo thời gian thực.
Công thức điều chỉnh kích thước theo độ biến động
Tính toán khối lượng vị thế bằng cách sử dụng biến động là một quá trình đơn giản. Trước tiên, nó bao gồm việc xác định rủi ro và sau đó xác định khối lượng vị thế dựa trên định nghĩa đó. Phương pháp này đảm bảo rủi ro là một lựa chọn có chủ đích, chứ không phải là kết quả ngoài ý muốn của một giao dịch.
Các bước thực hiện như sau:
- Xác định Rủi ro Giao dịch : Trước tiên, nhà giao dịch quyết định tỷ lệ phần trăm rủi ro tối đa của tài khoản cho một giao dịch duy nhất. Một thước đo phổ biến giữa các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường là 1% đến 2% tổng vốn chủ sở hữu. Đối với tài khoản 50.000 đô la, giới hạn rủi ro 1% có nghĩa là không một giao dịch nào được phép thua lỗ quá 500 đô la.
- Xác định vị trí dừng lỗ: Lệnh dừng lỗ nên được đặt ở mức kỹ thuật hợp lý, chẳng hạn như sau vùng hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng, chứ không phải ở khoảng cách pip tùy ý. Khoảng cách từ giá vào lệnh đến điểm dừng lỗ kỹ thuật này chính là điểm dừng lỗ tính bằng pip. Biến động giá có thể ảnh hưởng đến vị trí này; ví dụ, lệnh dừng lỗ có thể được đặt ở bội số của giá trị ATR hiện tại, chẳng hạn như 2x ATR, để tránh bị dừng lỗ do nhiễu động thị trường thông thường.
- Tính toán Khối lượng Vị thế : Với mức rủi ro và khoảng cách dừng lỗ đã biết, phép tính cuối cùng rất đơn giản. Công thức đảm bảo rằng nếu chạm mức dừng lỗ, khoản lỗ kết quả sẽ bằng với mức rủi ro đã xác định trước.
Để minh họa, hãy xem xét một nhà giao dịch có tài khoản 50.000 đô la và quy tắc rủi ro 1% (500 đô la mỗi giao dịch). Nhà giao dịch muốn mua EUR/USD, và ATR 14 ngày là 80 pip. Một lệnh dừng lỗ hợp lý về mặt kỹ thuật được đặt cách giá vào lệnh 100 pip. Giá trị của một pip cho một lô EUR/USD tiêu chuẩn là 10 đô la.
- Số tiền rủi ro: 500 đô la
- Dừng lỗ theo Pip: 100
- Kích thước vị thế = 500 đô la / (100 pip * 10 đô la cho mỗi pip) = 0,5 lô tiêu chuẩn.
Nếu cùng một nhà giao dịch nhắm mục tiêu vào một cặp tiền ít biến động hơn, nơi mức dừng lỗ chỉ cách 40 pip, phép tính sẽ thay đổi:
- Số tiền rủi ro: 500 đô la
- Dừng lỗ theo Pip: 40
- Kích thước vị thế = 500 đô la / (40 pip * 10 đô la cho mỗi pip) = 1,25 lô tiêu chuẩn.
Mô hình tự động điều chỉnh kích thước vị thế theo hướng tăng đối với các thiết lập có độ biến động thấp và theo hướng giảm đối với các thiết lập có độ biến động cao, giữ cho số tiền đô la có nguy cơ không đổi
Lợi ích của việc định cỡ động
Việc áp dụng mô hình định cỡ vị thế dựa trên biến động mang lại nhiều lợi thế rõ rệt cho hiệu suất và tâm lý của nhà giao dịch. Nó tạo ra một lớp kiểm soát rủi ro có hệ thống mà các phương pháp tĩnh không có. Điều này đặc biệt quan trọng trong thị trường ngoại hối hiện đại, vốn đã chứng kiến những giai đoạn biến động mạnh do các yếu tố như chính sách thuế quan và bất ổn kinh tế. Khối lượng giao dịch ngoại hối toàn cầu được báo cáo ở mức cao trong những năm gần đây, một phần nhờ vào những động lực này.
Những lợi ích chính của phương pháp này bao gồm:
Mức độ rủi ro ổn định : Mỗi giao dịch đều mang theo rủi ro tài chính được xác định trước, dẫn đến đường cong vốn chủ sở hữu ổn định hơn.
Thích ứng với Điều kiện Thị trường : Mô hình này khuyến khích nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro trong giai đoạn biến động và cho phép mở rộng vị thế trong thời kỳ thị trường trầm lắng. Đây là một cơ chế phòng thủ có thể giúp bảo vệ vốn khi thị trường bất ổn.
Cải thiện tâm lý giao dịch : Bằng cách tính toán trước mức lỗ tối đa có thể, nhà giao dịch sẽ loại bỏ được một nguồn cảm xúc đáng kể. Nỗi sợ thua lỗ lớn, bất ngờ có thể được giảm thiểu, cho phép nhà giao dịch tập trung vào việc thực hiện chiến lược một cách chính xác thay vì lo lắng về kết quả của một giao dịch duy nhất.
Ra quyết định khách quan: Việc tính toán quy mô vị thế hoàn toàn dựa trên toán học. Nó loại bỏ sự phỏng đoán và cảm xúc chi phối quá trình xác định khối lượng giao dịch.
Nắm vững cách xác định khối lượng vị thế là một kỹ năng then chốt giúp phân biệt các nhà giao dịch hoạt động hiệu quả trong dài hạn. Mặc dù một chiến lược giao dịch sinh lời là điều cần thiết để xác định cơ hội, nhưng một mô hình xác định khối lượng vị thế vững chắc mới là yếu tố có thể hỗ trợ sự tồn tại lâu dài và bảo toàn vốn. Bằng cách sử dụng biến động để thiết lập rủi ro tối ưu, các nhà giao dịch chuyển trọng tâm từ dự đoán giá sang quản lý rủi ro, một đặc điểm cơ bản thường thấy ở các nhà điều hành thị trường chuyên nghiệp.
Tuyên bố miễn trừ rủi ro
Giao dịch các công cụ tài chính tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho kết quả trong tương lai. Thông tin được cung cấp chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Hãy đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần.