Một nhà giao dịch mới nạp tiền vào tài khoản. Anh ta cảm thấy đã sẵn sàng. Anh ta đã theo dõi thị trường trong nhiều tháng, đọc phân tích và xây dựng chiến lược. Anh ta mở giao dịch đầu tiên trên một cặp tiền tệ phổ biến, mạo hiểm một phần nhỏ trong số vốn 2.000 đô la của mình. Thị trường biến động theo hướng có lợi cho anh ta 1%, một biến động mạnh mẽ trong ngày. Anh ta đóng vị thế và nhìn vào lợi nhuận: 20 đô la.
Anh ấy cảm thấy thất vọng. Với tốc độ này, việc xây dựng một tài khoản đáng kể sẽ mất cả đời. Anh ấy tự hỏi làm thế nào các nhà giao dịch khác có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể từ những biến động thị trường nhỏ lẻ này. Câu trả lời nằm ở hai trong số những khái niệm cơ bản nhất trong giao dịch CFD: đòn bẩy và ký quỹ.
Những công cụ này có sẵn cho tất cả các nhà giao dịch, nhưng việc sử dụng chúng đúng cách đòi hỏi kiến thức và kỷ luật. Hiểu cách chúng hoạt động cùng nhau là điều cần thiết để quản lý rủi ro và theo đuổi mục tiêu giao dịch của bạn.
Hợp đồng chênh lệch là gì?
Hợp đồng Chênh lệch, hay CFD , là các công cụ tài chính. Chúng cho phép bạn đầu cơ dựa trên biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu chính tài sản đó. Ví dụ, khi giao dịch CFD vàng, bạn không mua vàng vật chất. Thay vào đó, bạn ký hợp đồng với một nhà môi giới để trao đổi chênh lệch giá tài sản từ thời điểm bạn mở vị thế đến thời điểm bạn đóng vị thế.
Nếu dự đoán giá của bạn chính xác, bạn sẽ có lãi. Nếu giá biến động ngược lại, bạn sẽ chịu lỗ. Cấu trúc này mang lại sự linh hoạt cho giao dịch trên cả thị trường tăng và giảm. Bạn chỉ cần mua nếu dự đoán giá tăng hoặc bán nếu dự đoán giá giảm. Tính đơn giản của cơ chế này khiến CFD trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch muốn tiếp cận nhiều thị trường toàn cầu, bao gồm ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và cổ phiếu.
Hiểu về đòn bẩy
Đòn bẩy cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn với số vốn nhỏ. Sàn giao dịch của bạn sẽ cung cấp phần vốn còn lại. Cơ chế này khuếch đại mức độ rủi ro thị trường của bạn. Đòn bẩy được thể hiện dưới dạng tỷ lệ, chẳng hạn như 10:1 hoặc 30:1. Tỷ lệ đòn bẩy 10:1 nghĩa là cứ 1 đô la tiền của bạn, bạn kiểm soát 10 đô la trên thị trường.
Hãy xem xét một ví dụ thực tế. Bạn có 1.000 đô la trong tài khoản giao dịch. Bạn muốn mở một vị thế CFD cổ phiếu trị giá 10.000 đô la. Với tỷ lệ đòn bẩy 10:1, bạn chỉ cần bỏ ra 1.000 đô la tiền vốn. Sàn giao dịch sẽ cho bạn vay 9.000 đô la còn lại. Điều này cho phép bạn nắm giữ một vị thế gấp mười lần số vốn cam kết của mình.
Tác động chính của đòn bẩy tài chính là sự khuếch đại kết quả. Nếu giá cổ phiếu tăng 2%, lợi nhuận của bạn sẽ được tính trên toàn bộ vị thế 10.000 đô la. Khoản lãi 2% trên 10.000 đô la là 200 đô la. Vì vốn tự có của bạn là 1.000 đô la, nên khoản này tương đương với lợi nhuận 20% cho khoản đầu tư của bạn. Nếu không có đòn bẩy tài chính, khoản lãi 2% trên 1.000 đô la của bạn sẽ chỉ mang lại 20 đô la.
Sự khuếch đại này cũng áp dụng cho các khoản lỗ. Nếu giá cổ phiếu giảm 2%, khoản lỗ của bạn cũng được tính trên tổng số 10.000 đô la. Khoản lỗ 2% tương đương 200 đô la. Con số này tương đương với khoản lỗ 20% vốn đầu tư của bạn. Đòn bẩy là một con dao hai lưỡi. Nó làm tăng lợi nhuận tiềm năng của bạn, nhưng cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn của bạn theo cùng một mức độ. Việc sử dụng công cụ này một cách có trách nhiệm là nền tảng của một kế hoạch giao dịch hợp lý.
Vai trò của biên độ
Ký quỹ là số tiền bạn phải nạp và giữ trong tài khoản để mở và duy trì vị thế giao dịch đòn bẩy. Đây không phải là phí hay chi phí giao dịch. Hãy coi ký quỹ như một khoản tiền gửi thiện chí. Sàn giao dịch của bạn sẽ giữ ký quỹ của bạn để bù đắp mọi khoản lỗ tiềm ẩn mà vị thế của bạn có thể phải chịu. Số tiền ký quỹ cần thiết phụ thuộc trực tiếp vào quy mô giao dịch và tỷ lệ đòn bẩy bạn sử dụng.
Có hai loại biên độ chính cần lưu ý.
Ký quỹ ban đầu : Đây là khoản tiền ký quỹ cần thiết để mở một vị thế. Trong ví dụ trước, để mở vị thế 10.000 đô la với đòn bẩy 10:1, khoản ký quỹ ban đầu cần thiết là 1.000 đô la. Nền tảng giao dịch của bạn sẽ hiển thị số tiền này trước khi bạn xác nhận giao dịch.
Ký quỹ duy trì : Đây là số tiền ký quỹ tối thiểu bạn phải duy trì trong tài khoản để giữ cho vị thế đòn bẩy của bạn mở. Vốn chủ sở hữu là tổng giá trị tài khoản của bạn, bao gồm cả lãi hoặc lỗ từ các vị thế mở. Các nhà môi giới đặt mức ký quỹ duy trì, thường theo tỷ lệ phần trăm, để bảo vệ cả bạn và họ khỏi những khoản lỗ quá mức.
Nếu thị trường biến động bất lợi, vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn sẽ giảm. Nếu vốn chủ sở hữu của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, nhà môi giới sẽ phát lệnh gọi ký quỹ. Đây là thông báo cần bạn lưu ý.
Bạn cần nạp thêm tiền vào tài khoản để đưa vốn chủ sở hữu trở lại mức cần thiết, hoặc bạn phải đóng một số hoặc toàn bộ vị thế để giảm yêu cầu ký quỹ. Nếu bạn không hành động, sàn giao dịch có quyền tự động đóng các vị thế của bạn để ngăn ngừa thua lỗ thêm. Quá trình này, được gọi là lệnh dừng lỗ, giúp bảo vệ tài khoản của bạn khỏi bị âm số dư.
Mối liên hệ giữa đòn bẩy và ký quỹ
Đòn bẩy và ký quỹ có mối quan hệ nghịch đảo. Đòn bẩy càng cao, mức ký quỹ ban đầu cần thiết để mở một vị thế có quy mô cụ thể càng thấp.
Mối liên hệ này mang tính toán học và trực tiếp. Ký quỹ được tính theo tỷ lệ phần trăm của toàn bộ quy mô vị thế, và tỷ lệ phần trăm đó là nghịch đảo của tỷ lệ đòn bẩy. Tỷ lệ đòn bẩy 10:1 tương ứng với yêu cầu ký quỹ 10% (1/10). Tỷ lệ đòn bẩy 30:1 tương ứng với yêu cầu ký quỹ 3,33% (1/30).
Chúng ta hãy xem xét vị thế 20.000 đô la trong một cặp tiền tệ.
- Với đòn bẩy 10:1, mức ký quỹ ban đầu bắt buộc là 10% của 20.000 đô la, tương đương 2.000 đô la.
- Với đòn bẩy 30:1, mức ký quỹ ban đầu bắt buộc là 3,33% của 20.000 đô la, tương đương khoảng 667 đô la.
Sức hấp dẫn của đòn bẩy cao là rõ ràng. Yêu cầu ký quỹ thấp hơn cho phép bạn mở các vị thế lớn hơn với cùng số vốn hoặc mở nhiều vị thế cùng lúc. Sự linh hoạt này cũng đồng nghĩa với rủi ro cao hơn. Khoản ký quỹ thấp hơn đồng nghĩa với việc vị thế của bạn có ít khả năng chống lại những biến động bất lợi của thị trường trước khi lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt.
Một vị thế có đòn bẩy thấp hơn đòi hỏi nhiều vốn ban đầu hơn nhưng lại có khả năng chống chịu tốt hơn trước những biến động của thị trường. Lựa chọn đòn bẩy của bạn phải luôn phù hợp với khả năng chịu rủi ro và chiến lược giao dịch tổng thể của bạn.
Quản lý rủi ro bằng đòn bẩy và ký quỹ
Việc sử dụng hiệu quả các công cụ này phụ thuộc vào việc quản lý rủi ro một cách có kỷ luật. Mục tiêu chính của bạn là bảo vệ vốn giao dịch. Có nhiều chiến lược và công cụ giúp bạn quản lý rủi ro liên quan đến giao dịch đòn bẩy. Việc áp dụng chúng là dấu hiệu của một nhà giao dịch nghiêm túc.
Sử dụng lệnh dừng lỗ
Lệnh dừng lỗ là lệnh bạn yêu cầu sàn giao dịch tự động đóng một vị thế nếu giá đạt đến một mức nhất định. Lệnh này xác định mức lỗ tối đa bạn có thể chấp nhận được trước khi vào lệnh. Đối với vị thế mua dài hạn (long position), bạn đặt mức dừng lỗ thấp hơn giá vào lệnh. Đối với vị thế bán ngắn hạn (short position), bạn đặt mức dừng lỗ cao hơn giá vào lệnh. Sử dụng lệnh dừng lỗ cho mỗi giao dịch đòn bẩy là một biện pháp kiểm soát rủi ro cơ bản.
Bắt đầu với đòn bẩy thấp
Khi bạn mới tham gia giao dịch, tốt nhất nên sử dụng tỷ lệ đòn bẩy thấp hoặc không đòn bẩy. Điều này cho phép bạn tích lũy kinh nghiệm với biến động thị trường mà không phải chịu rủi ro lớn.
Khi bạn cảm thấy thoải mái hơn và các chiến lược của bạn trở nên nhất quán, hãy cân nhắc tăng dần đòn bẩy. Đừng bao giờ sử dụng đòn bẩy tối đa do nhà môi giới cung cấp chỉ vì nó khả dụng.
Chủ động theo dõi tài khoản của bạn
Giao dịch đòn bẩy đòi hỏi sự chú ý của bạn. Hãy theo dõi chặt chẽ các vị thế mở và vốn chủ sở hữu trong tài khoản của bạn. Nền tảng giao dịch của bạn cung cấp dữ liệu theo thời gian thực về mức ký quỹ của bạn. Mức ký quỹ được tính bằng cách chia vốn chủ sở hữu trong tài khoản cho mức ký quỹ đã sử dụng, được biểu thị dưới dạng phần trăm.
Mức ký quỹ giảm là dấu hiệu cảnh báo sớm cho thấy vị thế của bạn đang bất lợi. Việc theo dõi chủ động đảm bảo bạn luôn nhận thức được mức độ rủi ro của mình, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường biến động mạnh.
Hiểu tổng mức độ phơi sáng của bạn
Đòn bẩy áp dụng cho mỗi vị thế bạn mở. Nếu bạn có nhiều vị thế mở, tổng mức độ rủi ro thị trường của bạn sẽ là tổng của tất cả các vị thế đó. Hãy tính toán tổng mức độ rủi ro của bạn để đảm bảo bạn không bị đòn bẩy quá mức trên toàn bộ danh mục đầu tư.
Một sai lầm phổ biến của các nhà giao dịch mới là mở nhiều vị thế nhỏ mà không nhận ra rằng rủi ro tích lũy của họ đã trở nên quá cao. Quản lý rủi ro thận trọng bao gồm việc nhìn nhận toàn cảnh về thị trường mà bạn tham gia.