YWO NEWS | CỔ PHIẾU | PHÂN TÍCH CHUYÊN SÂU
AAPL đã giảm khoảng 5% vào thứ Năm — mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng Hai — sau khi Apple chính thức công bố tăng giá trên dòng sản phẩm MacBook và iPad, chuyển chi phí bộ nhớ và lưu trữ tăng vọt sang người tiêu dùng lần đầu tiên, MacKenzie Sigalos của CNBC báo cáo. Cửa hàng trực tuyến của công ty đã tạm thời ngừng hoạt động vào sáng thứ Năm trước khi hoạt động trở lại với mức giá mới.
Động thái này đã được báo trước. CEO Tim Cook đã nói với The Wall Street Journal tuần trước rằng Apple không thể tiếp tục hấp thụ hoàn toàn sự gia tăng chi phí linh kiện liên quan đến bùng nổ AI. Cook nói với The Journal: "Đây là một trận lũ trăm năm có một. Tôi chưa từng thấy điều gì tương tự trong bất kỳ lĩnh vực nào trong hơn 40 năm qua."
Bảng Giá Mới
Mức tăng là đáng kể, không phải nhỏ. Theo CNBC:
| Sản phẩm | Giá cũ | Giá mới |
|---|---|---|
| MacBook Neo cơ bản | $599 | $699 |
| MacBook Air 512GB | $1,099 | 1.299 USD |
| MacBook Pro 1TB | 1.699 USD | 1.999 USD |
| iPad Air 128GB | 599 USD | 749 USD |
| iPad Pro WiFi 256GB | 999 USD | 1.199 USD |
Apple không coi đây là việc chuyển chi phí đơn thuần. "Ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng đang đối mặt với một thách thức chưa từng có", công ty cho biết trong một tuyên bố được CNBCtrích dẫn. "Sự mở rộng nhanh chóng của các trung tâm dữ liệu AI đã tạo ra sự gia tăng nhu cầu bất thường đối với bộ nhớ và lưu trữ. Chúng tôi chưa bao giờ chứng kiến giá linh kiện tăng mạnh như vậy, nhanh như vậy." Tuyên bố này bỏ ngỏ khả năng tăng giá thêm, khi nói thêm rằng Apple đã "đến một điểm mà chúng tôi cần bắt đầu tăng giá đối với một số sản phẩm."
Thị trường bộ nhớ khiến điều này trở nên không thể tránh khỏi
Bối cảnh là Micron (mãMU). Giá bộ nhớ và lưu trữ đã tăng gấp bốn lần trong ba quý vừa qua, theo Counterpoint Research, khi các nhà sản xuất chip chuyển hướng năng lực sản xuất sang bộ nhớ băng thông rộng (HBM) cần thiết cho các máy chủ AI. Sự thay đổi này đã mang lại lợi ích đáng kể cho các nhà cung cấp bộ nhớ: Micron vừa báo cáo doanh thu tăng gấp bốn lần trong quý gần nhất, với biên lợi nhuận gộp mở rộng đáng kể so với cùng kỳ năm trước lên mức mà, theo CNBC, phản ánh sức mạnh định giá phi thường mà các nhà cung cấp chip nhớ đã đạt được từ nhu cầu do AI thúc đẩy.
Sự mở rộng biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ đó là minh chứng rõ ràng nhất cho thấy thị trường chip nhớ đã đi đến đâu. Apple nằm ở phía bên kia của chuỗi cung ứng đó.
Tarun Pathak, giám đốc nghiên cứu tại Counterpoint Research, ước tính chi phí linh kiện cao hơn có thể làm tăng thêm khoảng 200 đô la Mỹ cho mỗi chiếc iPhone cho Apple, với mức tăng giá khoảng 150 đến 200 đô la Mỹ dự kiến trên toàn bộ dòng sản phẩm, tập trung nhiều hơn vào các cấu hình bộ nhớ cao hơn các mẫu cơ bản, theo CNBC.
Điều này phù hợp với cách Apple Luôn Thực Hiện
Thông báo chính thức vào thứ Năm phù hợp với một mô hình mà Apple đã thực hiện trước đây, theo CNBC và MarketWatch. Kịch bản của công ty trong lịch sử thường bao gồm việc loại bỏ tùy chọn rẻ nhất khỏi dòng sản phẩm thay vì tăng giá niêm yết, thúc đẩy người mua hướng tới các phiên bản bộ nhớ cao hơn và các mẫu Pro. Mac mini là một ví dụ: vào tháng 5, Apple đã loại bỏ hoàn toàn cấu hình 256GB với giá 599 đô la Mỹ, để lại mẫu 799 đô la Mỹ làm điểm khởi đầu mới.
Những thay đổi vào thứ Năm mang tính rõ ràng hơn. Giá đã tăng trên các SKU được đặt tên – không chỉ là việc âm thầm loại bỏ một phân khúc rẻ hơn. Thông báo này đại diện cho một thay đổi giá rõ ràng hơn so với các điều chỉnh sản phẩm trước đó, và cổ phiếu của Apple đã giảm sau tin tức này.
Ngoài ra còn có một logic AI đằng sau việc thúc đẩy các thiết bị có bộ nhớ cao hơn. IDC kỳ vọng tất cả các mẫu iPhone mới sẽ chuyển sang RAM 12GB khi Apple làm việc để đảm bảo phần cứng mới có thể chạy đầy đủ bộ tính năng Apple Intelligence, bao gồm cả trải nghiệm Siri được cập nhật. IDC ước tính khoảng 54% iPhone được xuất xưởng kể từ năm 2022 sẽ không hỗ trợ đầy đủ trải nghiệm Siri mới, theo CNBC — điều này mang lại cho Apple một lý do thương mại để coi các thiết bị có bộ nhớ cao hơn là nâng cấp khả năng thay vì chỉ đơn thuần là chuyển chi phí lạm phát.
IDC cũng nhận thấy giá bán trung bình của Apple đang tăng 12% trong năm nay, được hỗ trợ bởi cơ cấu sản phẩm cao cấp hơn và dự kiến ra mắt iPhone màn hình gập.
Luận điểm của phe bán
Sự sụt giảm giá cổ phiếu trùng hợp với lo ngại của nhà đầu tư về tác động tiềm tàng của việc tăng giá đối với nhu cầu của người tiêu dùng. . Giá cao hơn đối với các mẫu MacBook cấp thấp — chiếc Neo 599 USD hiện có giá 699 USD, và iPad Air cấp thấp tăng lên 749 USD — có thể làm giảm khối lượng bán hàng ở các phân khúc nhạy cảm về giá nhất trong cơ sở khách hàng của Apple. Việc thay đổi mẫu Mac mini vào tháng 5 đã âm thầm thay đổi mức sàn; những thay đổi vào thứ Năm đã làm điều đó một cách rõ ràng, và nhận thức của người tiêu dùng về giá trị có xu hướng phản ứng nhạy bén hơn với những thay đổi giá rõ ràng so với việc loại bỏ các SKU một cách âm thầm.
NASDAQ cũng coi đây là một tín hiệu rộng hơn. Nếu chi phí bộ nhớ đủ nghiêm trọng để buộc Apple phải công khai tăng giá — và thúc đẩy ngôn ngữ "lũ lụt trăm năm" của Cook với WSJ — một số nhà phân tích cho rằng các hạn chế về nguồn cung linh kiện có thể kéo dài nếu điều kiện thị trường hiện tại tiếp tục. Tuyên bố của Apple rằng họ "vẫn sẵn sàng tăng giá thêm" càng củng cố nhận định này. MarketWatch đã ghi nhận đầy đủ những thay đổi về giá.
Luận điểm phản bác: Apple đã từng thực hiện tăng giá trước đây mà không gây tổn hại kéo dài đến doanh số bán hàng. Lòng trung thành của cơ sở người dùng hiện tại, chu kỳ nâng cấp phần cứng AI và dự báo ASP 12% của IDC đều cho thấy khả năng cơ cấu sản phẩm chuyển dịch sang các cấu hình bộ nhớ cao hơn, giá cao hơn có thể giúp giảm thiểu một phần tác động tiềm tàng đến khối lượng bán hàng, theo kỳ vọng của IDC. . Ước tính 150–200 USD cho iPhone của Pathak cũng cho thấy các động thái về MacBook và iPad có thể là màn mở đầu của một sự kiện định giá lại rộng hơn, chứ không phải là một sự kiện đơn lẻ.
Tiếp theo là gì
- Thông báo giá iPhone của Apple — chưa có ngày chính thức được xác nhận; tuyên bố của Apple vào thứ Năm cho thấy các thay đổi giá sản phẩm tiếp theo vẫn có thể xảy ra. Theo dõi Quan hệ Nhà đầu tư Apple để biết các hồ sơ hoặc cập nhật.
- Kết quả kinh doanh tiếp theo của Micron Technology — chưa có ngày nào được xác nhận cho quý tiếp theo. Theo dõi Micron IR để biết lịch trình.
- Hiệu suất chỉ số NASDAQ composite — đang diễn ra; CNBC markets và MarketWatch cung cấp dữ liệu trong ngày.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm về rủi ro: Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. CFD là các công cụ phức tạp và đi kèm với rủi ro cao mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Bạn có thể mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư của mình. Bạn nên cân nhắc xem liệu bạn có hiểu cách thức hoạt động của CFD và liệu bạn có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao mất tiền hay không. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ số đáng tin cậy cho kết quả trong tương lai. Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và giáo dục chung và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý, thuế hoặc giao dịch, cũng như không phải là khuyến nghị, chào mời hoặc đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào.