Tâm lý rủi ro dường như đã thay đổi vào thứ Ba sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng Hoa Kỳ đã đánh bại Iran “về mặt quân sự” và cuộc xung đột “sắp kết thúc”, đồng thời cho biết thêm rằng một thỏa thuận hòa bình có thể khiến thị trường chứng khoán “bùng nổ”. Những nhận xét này, được CNBC đưa tin lúc 11:42 UTC, đã thúc đẩy việc tái định vị trên thị trường dầu mỏ, hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ, khi các nhà giao dịch đánh giá các tác động địa chính trị và kinh tế vĩ mô tiềm tàng của việc giảm leo thang căng thẳng ở Trung Đông.
Bối cảnh
Những tuyên bố này đại diện cho những bình luận trực tiếp nhất của Tổng thống Trump cho đến nay về tình trạng thù địch giữa Hoa Kỳ và Iran cũng như triển vọng về một giải pháp đàm phán, theo CNBC. Thị trường thường coi xung đột đang diễn ra ở Trung Đông là một yếu tố hỗ trợ cơ cấu cho giá dầu thô, do vai trò của khu vực này trong chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu. Một kịch bản giảm leo thang đáng tin cậy, nếu nó thành hiện thực, có thể thay đổi động lực đó.
Các nhà phân tích nhìn chung lưu ý rằng các khoản phí rủi ro địa chính trị được tích hợp trong giá dầu có thể bắt đầu giảm bớt nếu tiến trình ngoại giao trở nên cụ thể hơn. Tuy nhiên, những người tham gia thị trường cũng đang cân nhắc sự không chắc chắn đáng kể thường bao quanh các quy trình ngoại giao — các tuyên bố tự tin từ các nhà lãnh đạo chính trị không phải lúc nào cũng chuyển thành các thỏa thuận chính thức, và con đường từ tín hiệu bằng lời nói đến các thỏa thuận ràng buộc có thể kéo dài và khó lường.
Các bình luận mang lại những hàm ý vượt ra ngoài thị trường năng lượng. Cổ phiếu có liên quan đến Trung Đông, tiền tệ thị trường mới nổi và các chỉ số khẩu vị rủi ro rộng hơn trong lịch sử đã phản ứng với những thay đổi trong sự ổn định khu vực. Các mối quan hệ thị trường loại này là năng động và có thể thay đổi theo thời gian; các mối tương quan trong quá khứ không đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai.
Về phía cổ phiếu, dự đoán rõ ràng của Trump rằng thị trường “sẽ bùng nổ” sau một thỏa thuận hòa bình đã được các nhà giao dịch ghi nhận, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo rằng bình luận của tổng thống về hướng đi của thị trường hiếm khi cấu thành một tín hiệu đáng tin cậy. Quỹ đạo ngắn hạn của S&P 500 có thể phụ thuộc vào sự kết hợp của các yếu tố bao gồm kết quả mùa báo cáo thu nhập, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và liệu các tuyên bố giảm leo thang địa chính trị có được theo sau bởi tiến trình ngoại giao có thể xác minh được hay không, theo Reuters.
Dữ liệu chính
Dầu thô (CL1!) trong lịch sử đã giao dịch với một khoản phí rủi ro địa chính trị trong các giai đoạn căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Một câu chuyện giảm leo thang bền vững có thể gây áp lực giảm giá lên khoản phí đó, mặc dù mức độ và tốc độ điều chỉnh giá bất kỳ sẽ phụ thuộc vào độ tin cậy và tính bền vững của bất kỳ thỏa thuận nào, theo Dữ liệu cung và cầu của EIA.
S&P 500 (SPX), trong một số giai đoạn giảm leo thang địa chính trị trước đây, đã có những phản ứng tâm lý ngắn hạn, mặc dù quy mô và tính bền vững của những động thái này đã thay đổi đáng kể tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, theo Bloomberg.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) có xu hướng phản ứng với những thay đổi trong tâm lý rủi ro toàn cầu; các giai đoạn giảm bớt sự không chắc chắn về địa chính trị đã gắn liền với sự suy yếu nhẹ của đồng đô la khi vốn luân chuyển sang các tài sản rủi ro, mặc dù mối quan hệ này không nhất quán trên tất cả các môi trường thị trường. Các mối quan hệ thị trường là năng động và có thể thay đổi theo thời gian.
Các mức kỹ thuật chính trên CL1!, SPX và DXY đang được các nhà giao dịch theo dõi làm điểm tham chiếu sau các bình luận, theo TradingView, mặc dù các mức này chỉ mang tính quan sát và không cấu thành các chỉ báo dự báo hành động giá trong tương lai.
Tổng quan thị trường
| Tài sản | Mức gần đúng | Thay đổi (Phiên) | Nguồn |
|---|---|---|---|
| CL1! (Dầu thô WTI) | Theo dõi trong ngày | Áp lực theo hướng giảm khi có tín hiệu giảm leo thang | Reuters |
| SPX (S&P 500) | Theo dõi trong ngày | Thiên hướng tâm lý tích cực sau các nhận xét | CNBC |
| DXY (Chỉ số Đô la Mỹ) | Theo dõi trong ngày | Hỗn hợp; dòng tiền ưa rủi ro có thể gây áp lực giảm nhẹ | Reuters |
| Lợi suất 10 năm của Mỹ | Theo dõi trong ngày | Ổn định; các nhà giao dịch theo dõi lộ trình lãi suất của Fed | Bloomberg |
| Vàng (XAU/USD) | Theo dõi trong ngày | Nhu cầu trú ẩn an toàn có thể giảm khi có tín hiệu hòa bình | MarketWatch |
| EUR/USD | Theo dõi trong ngày | Động lực đồng đô la và tâm lý rủi ro là trọng tâm | Reuters |
Lưu ý: Các mức giá chính xác trong ngày chưa được xác nhận trên tất cả các tài sản tại thời điểm xuất bản. Người đọc được khuyến khích tham khảo dữ liệu thị trường trực tiếp thông qua nhà cung cấp ưa thích của họ.
Quan điểm Tăng và Giảm
Trường hợp tăng giá: Nếu các kênh ngoại giao dẫn đến một khuôn khổ hòa bình chính thức hoặc sơ bộ giữa Hoa Kỳ và Iran, các nhà phân tích cho rằng việc giảm bớt phí rủi ro địa chính trị trong dầu có thể hỗ trợ chi tiêu tiêu dùng và biên lợi nhuận doanh nghiệp. Sự cải thiện rộng rãi về tâm lý rủi ro có thể hỗ trợ các chỉ số chứng khoán, đặc biệt là các lĩnh vực nhạy cảm với chi phí năng lượng và sự ổn định ở Trung Đông. Triển vọng giảm xung đột trong khu vực cũng có thể giảm bớt các lo ngại về chuỗi cung ứng cho một số cổ phiếu công nghiệp và vận tải, theo Bloomberg.
Trường hợp giảm giá: Các nhà phân tích và những người theo dõi thị trường cảnh báo rằng các tuyên bố tự tin bằng lời nói về triển vọng hòa bình, trong lịch sử, không phải lúc nào cũng được theo sau bởi các thỏa thuận bền vững. Nếu tiến trình ngoại giao bị đình trệ hoặc đổ vỡ, bất kỳ khoản phí rủi ro địa chính trị nào đã được định giá ra khỏi dầu có thể tái xuất hiện. Ngoài ra, nếu giá dầu thô giảm đáng kể do kỳ vọng hòa bình, cổ phiếu ngành năng lượng có thể đối mặt với áp lực giảm giá, điều này có thể đóng vai trò là lực cản đối với hiệu suất chỉ số rộng hơn. Tờ Financial Times lưu ý rằng thị trường trước đây đã trải qua những biến động mạnh khi các câu chuyện địa chính trị thay đổi mà không có giải pháp chính thức.
Sự kiện sắp tới
Các sự kiện sau đây có thể ảnh hưởng đến hành động giá trên các tài sản chính được thảo luận. Các nhà giao dịch được khuyến khích theo dõi Lịch Kinh tế Investing.com để cập nhật.
- Mùa báo cáo thu nhập của Mỹ (đang diễn ra): Các báo cáo doanh nghiệp lớn tiếp tục được công bố, với kết quả có khả năng tương tác với bối cảnh địa chính trị trong việc định hình hướng đi ngắn hạn của cổ phiếu. MarketWatch
- Truyền thông của Cục Dự trữ Liên bang: Bất kỳ phát biểu nào được lên lịch từ các thành viên FOMC có thể ảnh hưởng đến vị thế DXY và SPX, đặc biệt là khi cuộc tranh luận về lộ trình lãi suất vẫn tiếp diễn. Cục Dự trữ Liên bang
- Báo cáo Dầu mỏ Hàng tuần của EIA: Dữ liệu tồn kho có thể cung cấp thêm bối cảnh ngắn hạn cho động lực định giá dầu thô. EIA
- Diễn biến ngoại giao: Bất kỳ tuyên bố chính thức, họp báo hoặc xác nhận của bên thứ ba nào liên quan đến đàm phán Hoa Kỳ-Iran sẽ được thị trường năng lượng và cổ phiếu theo dõi chặt chẽ. Reuters
- Bình luận khu vực Trung Đông: Các tuyên bố từ các chính phủ đồng minh và khu vực có thể xác nhận hoặc làm phức tạp thêm câu chuyện giảm leo thang do Tổng thống Trump trình bày. Reuters
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm rủi ro: Giao dịch CFD tiềm ẩn rủi ro đáng kể và có thể dẫn đến mất vốn đầu tư của bạn. CFD là các công cụ phức tạp và đi kèm với rủi ro cao mất tiền nhanh chóng do đòn bẩy. Bạn nên cân nhắc xem liệu bạn có hiểu cách CFD hoạt động và liệu bạn có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao mất tiền hay không. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư.