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研究公司 SemiAnalysis 週一報導，Nvidia 的下一代 Kyber NVL144 機架架構已推遲至 2028 年，因為關鍵電路板的製造難題在原定時間表中被證明是無法克服的。 CNBC 報導。該系統原定於 2027 年與 Vera Rubin Ultra 一同推出，這使得 Nvidia 定位為下一代機架規模核心的產品延遲了 12 個多月。
NVDA 在盤前交易中，截至收盤下跌不到 0.1%，報 194.79 美元，根據 CNBC 的數據。在該報導發布後，該股票在盤前交易中幾乎沒有變動。
PCB 中間板問題
Kyber 並非晶片——它是一個伺服器機櫃，可將 Nvidia 最強大的 144 個 GPU 整合到一個單元中，將它們連接起來作為一個整合的計算塊。該系統垂直安裝晶片而非水平安裝，以提高密度並降低延遲。其核心是一個專用的多層印刷電路板——PCB 中間板——連接機櫃內的電子模組。
該中間板是該項目停滯的地方。
「Kyber NVL144 機架架構已推遲至 2028 年，因為 PCB 中間板在可製造性方面仍然面臨挑戰，」SemiAnalysis 表示，據 CNBC報導。
SemiAnalysis 還補充說，NVL576——一個通過光學連接八個 Kyber 機架的更大配置——也已被延遲或僅限於小批量生產，根據同一份 CNBC 報導。
Nvidia 未回應 CNBC 的置評請求。 CNBC 報導。
備用方案已胎死腹中
時間表的延遲更具影響力的是應對方案的狀況。Nvidia 曾考慮透過將兩個現有世代的機架結合，來近似 Kyber 的運算規模。雲端服務供應商和超大規模雲端業者斷然拒絕了這個權宜之計。
根據 SemiAnalysis 的說法，引述 CNBC的報導，「由於雲端服務供應商和超大規模雲端業者對其奇特的設計和沉重的營運負擔強烈反對，該方案已被取消。」
根據 SemiAnalysis 的說法，該替代設計並未進一步推進。SemiAnalysis 總結指出，Nvidia 現在「沒有經過驗證的解決方案來擴展 Rubin Ultra 的擴展規模」，正如 CNBC 報導，並直接引用該研究公司。據報導，雙機架設計於 2026 年 3 月 16 日在 Nvidia 於聖荷西舉行的 GTC 大會上展示，當時 Jensen Huang 站在 Vera Rubin Ultra Kyber Compute Tray 和 Vera Rubin Ultra Kyber NVLink MidPlane 旁邊。
AMD 和 Google 可能找到切入點
SemiAnalysis 指出，機架規模市場頂端的真空可能為 Advanced Micro Devices 和 Google 提供一個前所未有的技術切入點，這兩家公司的內部晶片已經贏得了頂級 AI 實驗室的業務，根據 CNBC的報導。
框架很重要。Nvidia 在晶片層級上大約以每年一次的節奏進行更新，而競爭對手則難以跟上發布的節奏。SemiAnalysis 指出，Nvidia 機架規模路線圖的任何延遲都可能與在同一市場領域營運的競爭對手有關。
話雖如此，現有世代的格局仍然完整。Nvidia 現有的 Rubin 系統已全面投產，並將於今年秋季開始向包括 Amazon Web Services、Microsoft Azure 和 Google Cloud 在內的八家雲端合作夥伴出貨， CNBC 報導。SemiAnalysis 預計 Nvidia 的資料中心運算收入在 2027 財政年度下半年將比華爾街的預期高出 20%。
節奏承壓
Kyber 的延遲是 SemiAnalysis 所描述的一種模式的一部分，即 Nvidia 的年度發布節奏與製造限制發生碰撞，引述 CNBC. 設計日益密集的伺服器機架架構是一個難題。讓台灣的製造基地能夠量產並達到良率標準的專業多層 PCB 是另一個難題。
Nvidia 的晶片發展藍圖及其伺服器機架規模架構藍圖已不再同步。該晶片 — Rubin Ultra — 預計於 2027 年按時推出。但用於容納該晶片的完整規模機櫃現在已延遲一年。對於已根據 Kyber 時間表規劃資本支出計畫的超大規模雲端服務供應商而言，這種差異可能會影響某些客戶的產品部署時間表。
基於公開資訊，此次延遲的商業影響仍不確定。 . 根據 SemiAnalysis 和 Anniek Bao 的 CNBC 報導 ，Nvidia 並沒有針對最高密度配置宣布任何橋接產品，也沒有確認修正後的時間表，僅有 SemiAnalysis 提供的 2028 年指導數據。
預計 2027 財政年度下半年資料中心營收超出預期 20% 或許有助於緩解一些近期的營運擔憂。然而，此次延遲對長期競爭格局的影響仍不確定。 .
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