Maliyyə bazarlarının cazibəsi tez-tez sürətli sürətlənmə konsepsiyası ilə bağlıdır. Filmlər və populyar media ticarəti tez-tez tək, yüksək leverajlı qərarla böyük sərvətlərin qazanıldığı və ya itirildiyi cəsarətli, aqressiv hərəkətlər mühiti kimi təsvir edir. Bu dramatik bir hekayədir, lakin reallıqla çox az oxşarlığı var.
Maliyyənin institusional səviyyələrində sağ qalanlar və fəaliyyət göstərənlər bazarı tamamilə fərqli bir prizmadan görürlər. Peşəkar üçün ticarət dərhal sərvət yaratmaq üçün nəzərdə tutulmuş bir sprint deyil. Bu bir dözümlülük tədbiridir.
Bu dözümlülük tədbirinin əsas məqsədi sadə kapitalın qorunmasıdır. Məntiq sadədir.Əgər iştirakçı öz kapitalını tükəndirsə, o, bazarda iştirak edə bilməz. Uzunömürlülüyü təmin etmək üçün mütəxəssislər intuitiv və ya emosional inamdan deyil, ciddi riyazi çərçivələrdən istifadə edirlər. Bu çərçivələrin ən əsasında 1% risk qaydası kimi tanınan fundamental konsepsiya dayanır.
Bu sadə faiz, intizamlı bazar əməliyyatı ilə ehtiyatsız maliyyə davranışı arasındakı fərqlərdən biri kimi geniş qəbul edilir. Bu məqalə çəkilmələrin riyazi reallığını araşdırır, 1% risk qaydasının mexanikasını izah edir və niyə ardıcıl, mühafizəkar ölçülərin qlobal maliyyənin daha davamlı yanaşmalarından biri hesab edildiyini göstərir.
Çəkilmələrin Riyazi Reallığı
Niyə belə mühafizəkar bir yanaşma lazım olduğunu anlamaq üçün əvvəlcə itirilmiş kapitalın riyazi təsirinə baxmaq lazımdır. Ticarət mühitində itki çəkilmə kimi tanınır və çəkilmədən qurtulmaq üçün qeyri-simmetrik səy tələb olunur.
Əgər iştirakçı öz ümumi kapitalının 20%-ni tək bir mövqeyə ayırırsa və bu mövqe uğursuz olursa, o, sadəcə növbəti səfərində 20% qazanmaqla bərpa oluna bilməz. Çünki onun ümumi kapital bazası daha kiçikdir, əslində başlanğıc nöqtəsinə qayıtmaq üçün qalan balansında iyirmi beş faiz qazanc tələb olunur.
İtki artdıqca, bərpa tələbləri getdikcə daha çətinləşir. 50% çəkilmə yalnız bərabərlik statusuna nail olmaq üçün 100% qazanc tələb edir. Bazar iştirakçılarının böyük əksəriyyəti üçün yüz faiz gəlir əldə etmək, daha da böyük itkilər riskini əhəmiyyətli dərəcədə artıra biləcək daha da ifrat risklər götürməyi tələb edən inanılmaz dərəcədə çətin bir vəzifədir.
Peşəkarlar bu riyazi asimmetriyanı yaxşı başa düşürlər. Onlar başa düşürlər ki, böyük, konsentrasiya olunmuş itkilər bazarda uzunmüddətli iştirakı əhəmiyyətli dərəcədə poza bilər. Buna görə də, onların bütün metodologiyası heç vaxt dərin çəkilmənin baş verməsini əngəlləmək üçün nəzərdə tutulmuşdur.
1% Risk Qaydasının Tərifi
Bu əhəmiyyətli itkiləri əngəlləmək üçün istifadə etdikləri mexanizm 1% risk qaydasıdır. Konsepsiya zərif şəkildə sadədir. Bu, iştirakçının heç vaxt hər hansı bir bazar mövqeyində ümumi mövcud kapitalının 1%-dən çox risk etməməsini diktə edir.
Bu kontekstdə "risk"in nə demək olduğunu aydınlaşdırmaq vacibdir. Bu, iştirakçının yalnız pulunun 1%-i ilə aktiv aldığı demək deyil. İştirakçı müəyyən bir valyuta və ya səhm almaq üçün hesabının 10%-ni ayırmış ola bilər. 1% yalnız bazarın onların ideyasına tamamilə qarşı hərəkət etdiyi təqdirdə itirməyə razı olduqları maksimum kapital məbləğinə aiddir.
Məsələn, yüz min dollarlıq bir hesab idarə edən iştirakçını təsəvvür edin. Bu xüsusi qaydaya əsasən, tək bir fikir üçün tolere edəcəkləri mütləq itki min dollardır. Hətta bazara girməzdən əvvəl, onların təyin edilmiş çıxış nöqtəsinin harada olacağını dəqiq hesablayırlar. Qiymət o nöqtəyə çatdıqda, mövqe avtomatik olaraq bağlanır və min dollarlıq itki reallaşır.
Bu ciddi məhdudiyyətə riayət etməklə, iştirakçı effektiv şəkildə öz əməliyyatı üçün böyük bir uçuş zolağı yaradır. Bu yanaşma tək bir itkinin ümumi hesabın ekvitinə təsirini azaltmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Bu genişləndirilmiş uçuş zolağının məqsədi, iştirakçılara normal bazar dəyişkənliyinə dözməkdə kömək etmək, eyni zamanda vaxtaşırı ardıcıl bir strategiya tətbiq etmək, qısamüddətli bazar dəyişkənliyinə məruz qalmağı azaltmağa kömək etməkdir.
Psixoloji Qalxan
Təqdim etdiyi sırf riyazi qorunmadan əlavə, 1% risk qaydası dərin bir psixoloji funksiya yerinə yetirir. İnsanlar maliyyə itkilərini rasional şəkildə emal etmək üçün təbii olaraq təchiz olunmayıblar. Kapitalın əhəmiyyətli bir hissəsi riskdə olduqda, emosiya məntiqi qərar qəbul etməni üstələməyə başlaya bilər.
Əgər iştirakçı öz xalis sərvətinin 20%-ni tək bir nəticəyə risk edirsə, onlar ticarətin bütün müddətini yüksək narahatlıq vəziyyətində keçirəcəklər. Onlar qrafikdəki hər kiçik dalğalanmanı həddindən artıq izləyəcəklər.Əgər qiymət bir qədər düşərsə, panika onları möhkəm bir strategiyanı vaxtından əvvəl tərk etməyə məcbur edə bilər. Əgər qiymət bir qədər yüksələrsə, tamah onlara mövqeyi onun məntiqi nəticəsindən çox uzağa aparmağa inandıra bilər. Yüksək səviyyəli risk məruz qalması qərar qəbul etməyə və bazar qavrayışına təsir göstərə bilər.
Əksinə, potensial itki yalnız 1% ilə məhdudlaşdırıldıqda, vəziyyətin emosional gərginliyi əhəmiyyətli dərəcədə azalır. Daha kiçik bir təyin olunmuş itki, daha böyük bir itkidən psixoloji olaraq idarə etmək daha asan ola bilər. Bu azaldılmış təzyiq iştirakçıya bazarı obyektiv müşahidə etməyə imkan verir. Onlar öz strategiyalarını sakit, kənar bir perspektivlə həyata keçirə bilərlər, qaçılmaz itkiləri sadəcə öz işlərinin standart əməliyyat xərcləri kimi qəbul edirlər, pərakəndə satıcının elektrik enerjisi və ya inventar üçün ödənişi kimi.
Vəzifə Ölçüsünün Mexanikası
Bu qaydanın həyata keçirilməsi, sifariş yerləşdirmə mexanikasına yanaşma tərzində əsaslı bir dəyişiklik tələb edir. Yeni başlayanlar tez-tez əvvəlcə nə qədər səhm və ya müqavilə almaq istədiklərinə qərar verirlər, sonra isə bu miqdarın tələb etdiyi riski qəbul edirlər.
Peşəkar bu prosesin hamısını tərsinə çevirir.Əvvəlcə riski müəyyən edirlər və bu risk mövqenin ölçüsünü diktə edir.
Sekvens, bazar strukturu və ya texniki analizə əsaslanaraq məntiqi giriş nöqtəsini və məntiqi çıxış nöqtəsini müəyyənləşdirməklə başlayır. Bu iki nöqtə arasındakı fiziki məsafə vahid başına düşən riski təmsil edir. Sonra iştirakçı ümumi icazə verilən riskini, yəni hesabının 1%-ni, vahid başına düşən riskə bölür. Nəticədə alınan rəqəm, icra etməyə icazə verilən dəqiq mövqe ölçüsüdür.
Əgər yüksək həssas bir aktiv onun normal dalğalanmalarını nəzərə almaq üçün çox geniş bir çıxış nöqtəsi tələb edirsə, düsturun riyaziyyatı avtomatik olaraq iştirakçını daha kiçik bir mövqe ölçüsü götürməyə məcbur edəcək. Çərçivə mövqe ölçüsünü fərqli bazar şəraitlərinə uyğunlaşdırmağa kömək edə bilər, qiymətləndirilən xüsusi aktivdən asılı olmayaraq ümumi kapitalın məruz qalmasının ardıcıl olaraq məhdudlaşdırılmasını təmin edir.
Nəticə
Maliyyə bazarları təbiətcə proqnozlaşdırılmayan ekosistemlərdir. Onlar mürəkkəb geosiyasi hadisələr, mərkəzi bank siyasətində ani dəyişikliklər və milyonlarla iştirakçının kollektiv, bəzən də irrasional davranışı ilə təsirlənir. Heç bir analitik üsul, nə qədər mürəkkəb olursa olsun, müəyyən bir nəticəni təmin edə bilməz.
Hər hansı bir tək hadisənin nəticəsi qeyri-müəyyən olduğu üçün, uzunmüddətli iştirak səhv etmənin nəticələrini idarə etməkdən çox asılıdır. 1% risk qaydası bu idarəetmənin struktur əsasıdır. Onun məqsədi, tək bir bazar hərəkətinin ümumi əməliyyata əhəmiyyətli dərəcədə zərər verməsi ehtimalını azaltmaqdır.
Kapitalın qorunmasını digər bütün məqsədlərdən üstün tutmaqla, bazar müşahidəçiləri qlobal maliyyə sisteminin qaçılmaz türbülansını, peşəkar əməliyyatı spekulyativ bir qumardan ayıran sakit intizamla naviqasiya edə bilərlər.
Risk Səlahiyyəti: Bazar əlaqələri dinamikdir və zamanla dəyişə bilər. Keçmiş əlaqələr gələcək performansı təmin etmir. Ticarət əhəmiyyətli risk daşıyır və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Kapital risk altındadır. Bu məzmun yalnız məlumat və təhsil məqsədləri üçün təqdim olunur və investisiya, maliyyə, hüquqi və ya vergi məsləhəti təşkil etmir.